Un nouveau venu sur Alternext Paris de NYSE-Euronext. Ce marché français accueille depuis hier un nouveau titre (Code ISIN : GB00B2R1Q018 – MNEMO : ALPTC), par cotation directe. La première cotation a eu lieu hier 22 mai à 15h30, au cours de 2,05 euro valorisant la société environ 25 millions d’euros. Pour ce premier jour de cotation, 30 800 actions ont été échangées.
Aujourd’hui, le titre a gagné 4,87 % à 2,15 euros dans un faible volume d’échange (6 100).
Proventec est une société anglaise, déjà cotée depuis le 28 juin 2002 sur l’AIM (Alternative Investment Market), le marché non réglementé dédié aux petites et moyennes entreprises de la Bourse de Londres. Proventec devient ainsi la première société cotée à la fois sur l’AIM et sur Alternext.
Spécialisé dans l’hygiène et le nettoyage
Proventec est une jeune société qui propose des solutions d’hygiène et de revêtements préventifs (retardateurs de combustion et contres les bactéries et les moisissures). Ses produits sont utilisés dans différents domaines, de la santé aux infrastructures de transport comme du bâtiment à l’agro-alimentaire.
Proventec se positionne en tant qu’ « acteur engagé dans le respect de l’environnement. La société tend à développer ses activités Hygiène et Traitement Spécialisé des Surfaces autour de processus utilisant le minimum de produits chimiques et dans certains cas aucun », explique le groupe.
Sur le site Internet du groupe, on peut lire sa vision « orientée marché » : « aider nos clients à atteindre et maintenir les niveaux d’hygiène et de sécurité les plus élevés qui soient ».
La société CFB Technologies Plc est constituée le 2 janvier 2001 puis est très vite renommée en Flinstone Technologies Plc. Selon l’historique du groupe présenté sur son site Internet, « Flintstone Technologies plc commercialisait des technologies provenant de Russie, en mettant à disposition ses compétences en matière de finances, de gestion et commerciales afin de dégager une valeur pour les actionnaires ».
En août 2005, Flintstone Technologies plc fait l’acquisition par une prise de contrôle inversée d’OspreyDeepClean, une entreprise spécialisé dans nettoyage à la vapeur innovant ainsi que des activités associées néerlandaises de revêtements ignifuges d’InnoCleaning et Magma. Cette opération est financée par l’émission d’actions et d’emprunts obligataires destinés aux actionnaires originaux de ces entreprises, qui font aujourd’hui partie du conseil d’administration de Proventec.
Jusqu’alors société d’investissement, la structure devient ainsi une société commerciale. Les entreprises acquises offrent des synergies avec les principaux investissements du portefeuille de Flintstone Management Services Limited ainsi que l’opportunité de favoriser des partenariats et des alliances stratégiques entre technologies complémentaires. La rentabilité est immédiate, précise le groupe.
Aujourd’hui, Proventec propose des solutions à de nombreux marchés : préparation et vente au détail d’aliments, tourisme réceptif et soins de santé, infrastructure des transports, matériaux de construction, produits de consommation.
Les solutions de nettoyage sont conçues pour cibler et combattre la contamination bactérienne ordinaire des aliments et les infections nosocomiales.
OspreyDeepClean, fondé en 1995, est présenté comme le leader mondial des solutions de nettoyage à vapeur sèche saturée, sans produits chimiques. « La vapeur sèche est un mélange d’eau à l’état gazeuse et de fines gouttelettes d’eau. Une vapeur est dite ‘sèche’ quand l’eau à l’état liquide est peu présente dans le mélange. Sa température permet de dégraisser avec un temps de séchage quasi immédiat », explique l’Offering Circular, document de base préalable à l’IPO.
Proventec précise que ces solutions ont été testées et approuvées par l’University College London Hospital pour combattre la dissémination de bactéries résistantes à certains produits chimiques déjà utilisés dans les fonctions de décontamination et de nettoyage.
La clientèle d’OspreyDeepClean est principalement composée d’établissements publics ou assimilés (hôpitaux) et de grands comptes industriels, détaille l’Offering Circular de mai 2008. La gamme de nettoyeurs vise un usage domestique, commercial, professionnel et industriel (industrie agro-alimentaire). OspreyDeepClean propose, par exemple, des machines destinées aux nettoyages extérieurs (graffitis et affichage sur les murs, chewing-gums sur les trottoirs).
Cette division comprend également les activités de Contico Manufacturing, société spécialisée dans la distribution de matériels de nettoyage et d’hygiène courants, active depuis 1973. En juin 2007, le groupe a fait l’acquisition de 80 % de Contico, les 20 % étant détenus par les managers de Contico Manufacturing.
Les produits distribués par Contico proviennent principalement de Chine et du Pakistan mais également des Etats-Unis et des principaux pays européens (Italie, Royaume Uni, Hollande, Belgique). Contico internalise la confection et l’assemblage de certains produits Sa clientèle est principalement composée de grandes entreprises de tous secteurs d’activités, précise l’Offering Circular.
Cette opération ouvre à Proventec de nouveaux marchés géographiques, notamment dans le Proche et le Moyen-Orient. Elle est aussi présentée comme créatrice d’opportunités de « cross-selling ».
« Les activités de revêtement mettent l’accent sur des solutions préventives respectueuses de l’environnement pour les clients, en offrant des avantages démontrables en termes de santé et/ou de coût », expose le groupe. Parmi ces solutions de revêtements, on trouve des revêtements ignifuges, des matériaux anti-abrasion et anticorrosion destinés à un usage industriel.
Magma se concentre sur le traitement ignifuge de matériaux. Il est notamment actif dans le secteur du bois, des panneaux, des isolants organiques et des enduits. Le chiffre d’affaires de Magma est réalisé pour moitié en Hollande et le reste à l’exportation (par le biais de distributeurs).En Hollande, Magma a deux principaux clients qui fabriquent des revêtements traités et imprégnés de ses solutions.
A cela s’ajoute le savoir-faire de BioCote dont Proventec est actionnaire à hauteur de 31,5 %. Créée en 1994, la société BioCote a été l’une des premières sociétés à mettre au point un enduit antimicrobien breveté sous forme de poudre, note l’Offering Circular. Les clients de BioCote sont des centres de soins (hôpitaux, cabinets médicaux), des industries alimentaires, la restauration et l’hôtellerie, des clubs de sport (vestiaires), des cuisines…
Enfin, InnoShield est spécialisée dans le traitement des surfaces plastiques, des polycarbonates, de la fibre de verre, de l’aluminium et de l’acier inoxydable contre les UV. InnoShield est un « spin-off » de Magma. Ce produit vise principalement le marché maritime, notamment celui des bateaux de luxe.
Enfin, par le biais de sa filiale, Flintstone Management Services Limited, Proventec dispose d’investissements dans Biocote Limited, Firestop Chemicals Limited (produits retardants contre le feu basés sur une technologie au phosphore, Proventec en détient 42,2 % du capital) et Oxis Energy Limited (batterie rechargeable au lithium-sulphide, 9,7 % du capital détenu par Proventec).
Proventec propose également un « soutien didactique » et des options de financement à ses clients.
En terme de recherche et développement, Proventec travaille avec des structures italiennes, allemandes, hollandaises et britanniques.
A fin mars 2007 (exercice fiscal du 1er avril 2006 au 31 mars 2007), la société affichait un chiffre d’affaires de 7,3 millions d’euros, en croissance de 49,6 % par rapport à l’exercice précédent, pour un résultat d’exploitation de 3,2 millions d’euros et un résultat net de 1,6 million.
Au titre du premier semestre 2007-2008 (clôturé à fin septembre dernier), Proventec a publié un chiffre d’affaires de 8,5 millions d’euros, déjà supérieur à celui de l’exercice plein précédent, pour un résultat d’exploitation de 1,2 million d’euro et un résultat net de 0,4 million. Cette performance est en partie due à sa récente opération de croissance externe avec l’achat de Contico (consolidé au 1er juin 2007).
Au 30 septembre 2007, l’endettement financier total s’établissait à 14,346 millions de livres et disposait d’une trésorerie de 1,057 million de livres.
Les ambitions de Proventec
Proventec a fixé quatre objectifs principaux à cette admission sur Alternext : bénéficier d’une meilleure liquidité sur un deuxième marché européen ; accroître sa notoriété auprès des investisseurs européens ; augmenter sa visibilité auprès de ses clients et partenaires ; et avoir accès à de nouvelles sources de financement.
Dans un communiqué de presse d’hier 22 mai, David Chestnutt, Directeur Général de Proventec, déclare : « notre introduction sur Alternext représente une progression naturelle et passionnante qui permettra aux investisseurs de prendre part à notre croissance, d’accroître notre visibilité et de faciliter notre stratégie d’acquisitions, nous prévoyons en effet de poursuivre cette année notre expansion en Europe ». Les fonds réunis vont donc servir la stratégie de croissance externe qui rythme le groupe depuis sa création.
Sur le plan de la croissance interne, l’offre d’OspreyDeepClean sera renforcée pour répondre à une demande croissante, notamment dans le secteur de la santé et de l’industrie agro-alimentaire. OspreyDeepClean dépend pour l’heure de trois principaux fournisseurs, des fabricants de nettoyeurs vapeur mais la société cherche de fournisseurs supplémentaires en Europe de l’Est et en Chine. Enfin, OspreyDeepClean est essentiellement présent au Royaume-Uni, elle souhaite exporter ses outils innovants dans les principaux pays européens. Une première étape dans cette stratégie d’internationalisation a été franchie avec la création d’une Joint-venture en France avec le groupe Supratec en février 2007.
Enfin, les capitaux issus de l’IPO sur Alternext iront également constituer des réserves de cash.
