La Bourse de Paris se replie, Merrill Lynch pèse sur les bancaires

La Bourse de Paris reculait mardi pour la deuxième séance consécutive, le CAC 40 cédant 1,27% et pâtissant de la forte baisse des valeurs financières, malgré la hausse des pétrolières et du secteur technologique.

A 11H55 (9H55 GMT), l'indice vedette perdait 55,07 points à 4.269,38 points, dans un volume d'échanges de 1,4 milliard d'euros, au lendemain d'une baisse de 1,20%.

Londres grignotait 0,04%, Francfort abandonnait 0,79% et l'Eurostoxx 50 0,93%.

"L'annonce de Merrill Lynch pèse à nouveau sur le secteur financier", a expliqué à l'AFP Jean-Philippe Muge, de SwissLife Gestion Privée, au lendemain d'un nouvel appel au marché de la banque d'affaires américaine, qui va massivement diluer la part des actionnaires existants.

La firme, qui a déjà récolté 15,3 milliards de dollars depuis l'automne, va lever 8,5 milliards de dollars supplémentaires. Si la réponse du marché devait être positive, la banque d'affaires s'accorde le droit d'augmenter le volume de l'opération de 1,3 milliard de dollars.

Les analystes de Keefe, Bruyette & Woods se sont dits "très surpris par cette annonce, une semaine après la publication de pertes colossales", et par l'émission d'actions ordinaires alors que la banque avait privilégié jusque-là les titres hybrides pour éviter une forte dilution.

Merrill "cherche 8 milliards de dollars désespérément et perd 12% en séance, rendant d'une main la moitié de ce qu'elle n'a pas encore reçu dans l'autre", a commenté Didier Chaudesaygues, stratégiste de Dexia Securities, décrivant un "cercle vicieux qui détruit la valeur et siphonne les liquidités".

Pour Jean-Philippe Muge, cette nouvelle opération "n'est pas forcément un très bon signal", les dernières augmentations de capital annoncées par les banques n'ayant pas toutes réussi.

Par ailleurs, les cours du brut poursuivaient leur hausse de la veille et repassaient au-dessus des 126 dollars, soutenant les valeurs pétrolières mais pesant sur l'automobile, l'aéronautique et le transport aérien.

Côté statistiques, les chiffres provisoires de l'inflation en juillet seront diffusés dans différents Etats régionaux allemands. Aux Etats-Unis, l'indice de confiance des consommateurs de juillet sera annoncé à 14H00 GMT.

BNP PARIBAS (-3,85% à 60,98 euros), CREDIT AGRICOLE (-5,00% à 13,11 euros), DEXIA (-5,06% à 8,06 euros) et SOCIETE GENERALE (-5,06% à 56,35 euros) pèsent sur le marché, après avoir déjà souffert lundi de la faillite de deux banques régionales américaines.

ALCATEL-LUCENT (+3,66% à 3,97 euros) conserve la tête des valeurs vedettes après avoir annoncé le départ de ses deux principaux dirigeants d'ici à la fin de l'année, et bien que le groupe ait très fortement creusé ses pertes au deuxième trimestre, à -1,102 milliard d'euros.

CAPGEMINI (+3,07% à 39,92 euros), DASSAULT SYSTEMES (+2,44% à 41,59 euros), ALTEN (+2,44% à 25,14 euros) et SOPRA GROUP (+1,18% à 49,80 euros) profitent d'un regain de faveur pour le secteur technologique après les résultats supérieurs aux attentes de l'allemand SAP.

SAINT-GOBAIN (-2,40% à 37,44 euros) recule au lendemain de l'abaissement par Fitch de la note à long terme du groupe de construction et de matériaux, à "BBB+" contre "A-", en raison notamment du fort niveau d'investissement du groupe.

ATOS ORIGIN (+1,92% à 35,69 euros) a plus que doublé son bénéfice net au premier semestre, à 124,7 millions d'euros, et a relevé son objectif annuel de croissance organique du chiffre d'affaires à plus de 5%, contre 4% précédemment annoncé.

KLEPIERRE (-8,09% à 26,76 euros) va acheter, au côté d'un fonds de pension néerlandais (ABP), le numéro un scandinave des centres commerciaux, Steen & Strøm, pour un montant total de 2,7 milliards d'euros, dette comprise. Le montant de l'investissement pour Klépierre est de l'ordre de 600 millions d'euros.