Allemagne : Dresdner Bank vendu Commerzbank. Une transaction de 9,8 milliards d’euros
Article du 01/09/2008
Dresdner Bank sera vendu à Commerzbank. C’est ce qu’a annoncé le bancassureur allemand Allianz hier dans un communiqué, publié à l’issue d’une réunion extraordinaire de son conseil d’administration.
Cette opération donnera naissance à un nouveau géant bancaire en Allemagne. Elle se fera en deux temps et devrait être au plus tard bouclée fin 2009, précise Allianz. Dans un premier temps, Commerzbank va acquérir 60,2 % de Dresdner, qu’elle paiera avec 2,5 milliards d’euros en liquide ainsi qu’avec un paquet de 163,5 millions d’actions nouvelles, émises lors d’une augmentation de capital, paquet d’une valeur de 3,4 milliards d'euros. De plus, la banque francfortoise va céder son fonds Cominvest à Allianz.
Dans un deuxième temps, Commerzbank rachetera les 39,8 % restants, cette fois sans apport en numéraire, mais avec de nouvelles actions, d’une valeur de 3,2 milliards d’euros, émises à l’occasion d’une deuxième augmentation de capital.
Montant total de la vente : 9,8 milliards d’euros.
A l’issue de l’opération, Allianz sera le premier actionnaire du nouvel ensemble, avec près de 30 % du capital. Il pourra écouler ses polices d’assurance via les filiales du nouvel institut bancaire, en vertu d’un accord de coopération exclusif. L’accord qui liait jusque là Commerzbank à l’assureur italien Generali ne sera pas prolongé.
De plus, Allianz et Commerzbank se sont entendus pour couvrir les risques de nouvelles dépréciations d’actifs encourus par Dresdner Bank à cause de la crise financière.
Le montant des synergies est évalué à cinq milliards d’euros, une fois déduits les coûts de restructuration.
Ce rachat va permettre à Commerzbank de renforcer sa place de deuxième banque allemande derrière Deutsche Bank. Le nouvel ensemble comptera en effet près de 11 millions de clients privés en Allemagne et 1 200 filiales, selon le communiqué. Sa somme de bilan s’élèvera à environ 1 100 milliards d’euros.
Ce rachat est encore soumis à l'accord des autorités de la concurrence.
