Royaume-Uni : Le fonds TPG va prendre 23 % de la banque Bradford & Bingley
Article du 02/06/2008
De nombreuses annonces pour la banque britannique Bradford & Bingley (B&B) : elle vient de lancer un avertissement sur résultats, le fonds d’investissement américain TPG va prendre 23 % de son capital et elle a annoncé une augmentation de capital dont le montant a été ramené à 258 millions de livres.
B&B, très exposée au crédit immobilier et en particulier au marché de l’investissement locatif, actuellement en plein retournement au Royaume-Uni, va essuyer, sur les quatre premiers mois de 2008, une perte imposable de 8 millions de livres, contre un bénéfice imposable de 107 millions sur la période comparable de 2007. La banque a invoqué « des conditions économiques difficiles qui ont conduit à une baisse des marges d’intérêts et à une augmentation des arriérés ». Elle prévient que les mêmes conditions devraient prévaloir jusqu’à la fin de l’année. Sur l’ensemble de 2008, sa marge d’intérêt ne devrait pas dépasser 0,95 %.
Afin de restaurer ses fonds propres et de réduire l’impact de la dégradation de la valeur de ses actifs sur ses ratios de solvabilité, la banque a décidé de faire appel au fonds d’investissement américain TPG (ex Texas Pacific Group). TPG Capital « a accepté d’investir environ 179 millions de livres et de devenir un investisseur stratégique, qui détiendra environ 23 % du groupe », a annoncé la banque dans un communiqué de presse. TPG va souscrire des actions nouvelles en deux étapes, au prix unitaire de 55 pence. Il deviendra ainsi son principal actionnaire et sera en droit de réclamer deux postes au conseil d’administration.
Bradford & Bingley a parallèlement revu à la baisse le montant de son augmentation de capital annoncée le mois dernier, qu’elle a décidé de ramener à 258 millions de livres contre 300 millions initialement prévu. Les nouvelles actions seront émises au nombre de 19 pour 25 actions existantes, à un prix de 55 pence par action, identique à celui payé par TPG et nettement inférieur à celui de 82 pence qui avait été annoncé à la mi-mai. Au total, Bradford & Bingley compte lever quelque 400 millions de livres, net de frais. Les actionnaires seront appelés à approuver l’augmentation de capital et la seconde tranche de la prise de participation de TPG lors d’une assemblée générale extraordinaire en juillet.
B&B a également confirmé la démission avec effet immédiat annoncée hier de son président Steven Crawshaw, en raison de problèmes cardiovasculaires sérieux. Le directeur général Rod Kent assumera ses fonctions en attendant qu’un successeur lui soit trouvé.
