Portefeuille Francebourse : +72,5% en 9 mois! Les secrets de la réussite, par JDH

Alors que nous entrons dans le dernier trimestre de l'année 2009, qui s'annonce clairement être une année de retournement haussier, le portefeuille Francebourse affiche l'insolente performance de +72.5% depuis le 1er janvier!
Depuis le début septembre ce portefeuille est légèrement protégé sans que cela ne coute des frais de SRD ou de la valeur-temps. Il possède un volant de liquidités qui permet de dégainer selon les opportunités, et il est aussi et surtout très largement diversifié sur plusieurs axes :
-l'axe blue-chips/midcaps qui a d'ailleurs largement évolué dans le sens des midcaps depuis cet été. Le portefeuille Francebourse contenait 50% de valeurs du CAC sur le premier semestre, en moyenne. Ce ratio n'est plus que de 30% aujourd'hui, alors que la part des midcaps augmente.
-l'axe valeurs de croissance/valeurs de rendement. Nous avons en particulier profité d'anormalités du marché comme Rallye qui était à 18€ au printemps ou Avenir Telecom à 0,4€ en début d'année. Avenir Telecom gagne d'ailleurs plus de 230% depuis son entrée en portefeuille!
-l'axe sectoriel. Les secteurs représentés sont : les télécoms, les holdings, les bancaires et financières, l'industrie, la grande consommation, l'ingénierie, la haute technologie, l'agro-alimentaire, les média, les matières premières, les services aux entreprises, les para-pétrolières... Autant dire que presque tous les secteurs de l'économie y sont... Et qu'à chaque fois nous tentons de choisir les meilleures valeurs et de jouer la complémentarité croissance/rendement ou bluechips/midcaps.
-l'axe géographique. Moins important que les autres, il est tout de même présent avec en particulier des valeurs américaines.

Le marché étant revenu au stock-picking, nous sommes forcément favorisés grâce à la place importante que nous donnons à l'analyse fondamentale dans nos choix.

Le portefeuille ne compte plus une seule position SRD depuis juillet, ce qui ne l'a pas empêché de surperformer le marché en juillet/aout et sutout sur les derniers jours de septembre, où le marché s'est mis à consolider alors que notre portefeuille a poursuivi son ascension

Un exemplaire récent de la Quinzaine de Francebourse (1er juillet 2009) est en ligne à l'adresse suivante :
www.francebourse.com

A ce moment là le portefeuille ne gagnait que 30% à peine... C'est dire le chemin accompli sur le troisième trimestre!

Jean-David HADDAD
Rédacteur en Chef
Francebourse.com