Ce mercredi 9 juillet, le CAC 40 signe un net rebond, porté par l’espoir d’un allègement temporaire des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine. En reportant à début août l’entrée en vigueur de certains droits de douane, l’administration américaine offre aux marchés un petit répit. Et cela suffit à relancer de nombreuses valeurs cycliques ou exposées à l’export, notamment en Europe.
Sur Francebourse, ce rebond se traduit par une très belle séance, avec une large majorité de titres dans le vert. Mieux encore : notre portefeuille Croissance vient d’établir un nouveau record historique, avec une performance de +22,72 % depuis le 1er janvier 2025.
Ce chiffre, à ce niveau, n’est pas qu’un pourcentage : chaque décimale raconte une histoire. Il témoigne à la fois de la pertinence de nos choix, de la gestion dynamique du portefeuille, et de notre capacité à intégrer des narratifs forts, émergents ou confirmés, dans nos positions.
Mais nous ne vous cachons rien.
Depuis deux jours, le titre Aramis Group accuse une baisse de près de 15 %, ce qui tranche avec le climat général de rebond. Cette baisse est liée à une révision à la baisse de ses objectifs pour le second semestre, annoncée lundi. Nous n’allons pas faire semblant qu’il ne s’est rien passé : cette baisse est marquante, et nous savons que beaucoup d’entre vous la regardent avec inquiétude.
Alors faut-il s’inquiéter ?
Faut-il réduire la position ? Renforcer ? Ou simplement attendre ?
C’est ce que nous vous expliquons en détail dans la partie suivante.
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