Chères lectrices, chers lecteurs
Vous le savez : dans le portefeuille Croissance, nous avons vendu toutes les valeurs tech liées à l'IA qui avaient fait notre bonheur en 2025 et au début de 2026 (ASML, SK Hynix, etc). Il ne nous en reste qu’une, à laquelle je tiens, et celle-ci vient de souffrir comme les autres : elle a perdu environ 40 % depuis son sommet de juin.
Ce n’est pourtant pas l’entreprise qui a déçu. C’est une très belle société européenne de pointe, qui équipe les fabricants de puces, avec un modèle remarquable, des marges parmi les plus élevées de son secteur, et des résultats du troisième trimestre records, publiés il y a quelques jours. Ce qui s’est passé, c’est une panique de narratif : la crainte d’une réglementation plus dure de l’IA aux États-Unis, la peur d’un resserrement de la Fed, et un secteur sanctionné en bloc, sans nuance. Le marché a retiré à cette entreprise un statut d’élite qu’elle avait eu un peu trop vite, et il l’a fait avec brutalité.
Pour les retardataires, qui n’ont pas pu entrer sur cette valeur ELIGIBLE PEA lors de ma première recommandation, la question se pose à nouveau : est-ce le bon moment ? Oui c'est un bon moment, peut-être pas le meilleur mais c'est un point d'entrée. Je la remets sur la table :
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